- Блоги о бизнесе
- Деньги
- Как не умереть от голода на пенсии? Инструкция для тех, кто решил заработать на старость миллионы
Как не умереть от голода на пенсии? Инструкция для тех, кто решил заработать на старость миллионы
- Перепечатка
Повышение пенсионного возраста неизбежно, но денег в ПФР становится все меньше. Независимый финансовый аналитик Виктор Немихин составил для среднестатистической семьи план на 30 лет, который поможет жить, а не выживать.
Мне кажется, на пенсию сейчас может надеяться только очень наивный человек. Люди, которые немного знакомы с экономикой и финансами, понимают это. Бюджет Пенсионного фонда России таков, что про качество жизни в старости вообще говорить не приходится, и задача одна — не умереть от голода.Пенсионная реформа в стране — толчок, чтобы каждый человек в 30 лет начал создавать условия для себя еще через 30 лет.
Мы начинаем с вопроса о том, что хотим на пенсии. Уехать в деревню в Европу или спокойно жить с внуками в России? У каждого есть свой вариант, но он определит всю последующую математическую конструкцию. И валюту, в какой нужно копить.
У меня есть знакомый с очень наглядным примером: у него была задача накопить за пять лет деньги на обучение ребенка в Европе. Но доходность еврооблигаций в зоне евро была существенно ниже, чем доходность еврооблигаций в долларовой зоне, и он выбрал долларовую еврооблигацию с доходностью 9%. Он получил свой доход, но за несколько лет доллар убежал от паритета к евро, а финальная разница составила 1,18. То есть он получил гораздо меньше, чем мог бы получить, из-за того что взял еврооблигацию не в той валюте. Итак, мы определились с целью.
Теперь составим портрет семьи, для которой придумываем очень условную модель. Пусть им будет по 30 с хвостиком, оба работают и зарабатывают, например, по 60 тыс. руб. То есть в месяц они получают 120 тыс., у них есть ребенок или два, поэтому откладывать много они не могут. Но у них есть сбережения на банковском депозите 1,4 мл руб. (сумма гарантирована Агентством по страхованию вкладов), а на финансирование цели они могут направлять 15 тыс. руб. каждый месяц.
Мы не понимаем, какой будет инфляция и их расходы через 30 лет. Пусть это будет 100 тыс. руб. в месяц на семью. Берем условные 16 лет, и получается, что им нужно накопить 20 млн руб. Это будет цифра, которая обеспечит пассивный доход в размере, достаточном для того, чтобы качество жизни не потерять. И, в принципе, тут все не так страшно. Чтобы получить столько через 30 лет (360 месяцев), этой придуманной семье нужна доходность не меньше 11%. Исходя из этой цифры, мы понимаем, что деньги не идут на депозит.
Банковский вклад принесет им только 15 млн рублей (при ставке 6,65%), он совсем не помощник, задачу не решит, и мы его сейчас не рассматриваем. Есть такая штука, как индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) у брокера, по которому предоставляется налоговый вычет в размере подоходного налога на сумму инвестиций, но не более 52 тыс. рублей в год. По легенде, они оба работают, и их подоходный налог в месяц — 7 тыс. руб., значит, в год они платят 93 тыс. 600 руб., 54 из которых могут вернуть.
И тот, и другой открывают ИИС, средства депозита делят пополам, кладут на счет и покупают на эти деньги облигации федерального займа (ОФЗ). В текущем моменте я бы порекомендовал те, что привязаны к ставке инфляции, плюс корпоративные облигации. В пропорции два к одному: ОФЗ и корпоративные бумаги. Но мы помним, что семья откладывает 15 тыс. ежемесячно, или 180 тыс. руб. в год. Значит, возмещение налога будет не 54 тыс. руб., а 23,4 тыс. руб. Но тогда им нужно немного поменять пропорции: брать ОФЗ и «корпорат» в соотношении один к одному. В таком режиме они живут 30 лет и могут накопить свои 20 млн руб.
А теперь ситуация сложнее: у семьи нет никаких накоплений, потому что люди в 30 лет еще не думают о пенсии. Меняем стратегию. Это ситуация, в которой менее важна сумма начального взноса, а важно то, сколько они могут ежемесячно направлять на накопления и сколько осталось до пенсии.
Сокращаем срок накопления с 30 до 20 лет. Получаем 240 месяцев. И картинка резко меняется — теперь им нужно найти что-то с доходностью 23,5% годовых. И это уже не облигации. Здесь придется покупать риск. Придется покупать акции. Есть мнение, что за 15 лет до выхода на пенсию рискованных инструментов быть не должно. Я согласен с этим лишь отчасти: мир поменялся и все происходит быстрее. И я бы отказался от риска лет за 7-8.
А если в запасе не 30, а 35 лет (420 месяцев)? В этом случае им подойдет даже депозит со ставкой 7,7%. То есть чем раньше ты задумался о том, что старость близко, тем больше консервативных инструментов у тебя может быть.
Недвижимость? Этот актив можно сравнить с акциями по двум признакам. Есть изменение курсовой стоимости и рентный доход, который нужно смотреть за десятилетний период. Рентный доход составляет в жилом секторе около 6%, и если есть столько — то это хорошо. В стрит-ритейле немного больше, но там от локации зависит. В коммерческой, говорят, до 10% есть, но тоже зависит от расположения, потому что есть офисы, которые годами нельзя сдать. Итак, здесь мы имеем проблемы с ликвидностью. Дивидендная доходность по некоторым бумагам — 10% годовых, сравнение явно в не в пользу недвижимости. Она считалась качественным активом несколько лет назад, потому что был дефицит. Сейчас его нет.
Для себя я сформировал портфели по-другому. Есть «голубые фишки», есть американские компании, есть немного акций. С прошлого года появились бумаги Royal Dutch Shell и BP в портфеле (с нефтянкой получилось интересно, в принципе, и доходность — двузначная). Но моя личная стратегия немного другая, она не универсальна для всех, потому что я слежу за ситуацией, и разбираться в этом — моя профессия, в отличие от среднестатистического
Во-первых, портфель диверсифицирован по валютам: 50% — рубли, 50% — доллары. Почему не евро? Потому что мне не нравится ситуация в еврозоне, но я профессионально слежу за экономикой и могу быстро «перебежать». Во-вторых, инструменты: 30% приходится на консервативные инструменты (облигационный рынок) и 70% — корпоративная история. По «корпорату» также максимальная диверсификация.
Что бы я точно не рекомендовал делать? Абсолютно точно нельзя складывать все яйца в одну корзину. Диверсификация должна быть обязательной и максимальной (и по секторам экономики, и по валютным базам), так как это пенсионные деньги.
- Комментарии
- Комментарии Вконтакте