Как защититься от падения ставок по вкладам

Тип статьи:
  • Авторская

Работая с банками, я часто вижу ситуацию – приходит клиент продлевать депозит, открытый в конце 2014 года под 15-17%, и очень удивляется, когда ему озвучивают ставку в 10-12% по новому вкладу. Многим кажется, что если ставки были высокими, то теперь так будет всегда. Люди привыкли к высоким процентам по вкладам и нехотя продлевают свои депозиты под меньшие ставки. На сегодняшний день тенденция к дальнейшему падению ставок становится все устойчивее и для тех, кто хочет получать повышенную доходность стоит обратить внимание на облигации.

Облигация – долговая ценная бумага, владелец которой имеет право на получение заранее оговоренного дохода и ее номинальной стоимости в конце срока обращения. Если говорить простым языком, то облигация – это заем. Заемщиком выступает либо государство, либо компания, а кредиторами выступаем мы с вами – покупатели. Этот заем должен быть полностью погашен к определенному сроку, который заранее известен. Кроме того, в течение срока действия заемщик платит вам заранее оговоренный процент от номинальной стоимости – купон. Купон – это лишь одна из составляющих итогового дохода. Вторая составляющая – цена. На бирже облигации торгуются в процентах от номинальной стоимости. Например, номинал 1 000 рублей, ставка купона 14% и на бирже эта облигация торгуется за 100%, то вашим доходом будет купон в размере 140 рублей в год на одну облигацию. Если стоимость облигации 90%, то для ее покупки вам нужно иметь 900 рублей и доходом будет купон 140 рублей плюс разница 100 рублей между номиналом и ценой покупки. Итоговая доходность составит 240 рублей. Если цена облигации выше номинала, например 104%, то итоговая доходность будет ниже. Описанные выше примеры актуальны при удержании облигаций до погашения, то есть до окончания срока их действия. Но ждать погашения вовсе не обязательно. Облигации можно как купить, так и продать в любой день. При этом за каждый день владения вам будет начислен накопленный купонный доход, и при продаже вы не потеряете накопленного дохода.

Таким образом, можно выделить несколько преимуществ облигаций в сравнении с депозитами:

  1. Ликвидность. Покупать и продавать облигации можно каждый день, при этом не будет потерян накопленный доход в виде купона.
  2. Потенциально высокая доходность. Можно подобрать облигации надежных эмитентов со ставкой выше банковского депозита. Кроме того, бывают моменты, когда очень надежные облигации можно купить по ценам значительно ниже номинала, что позволит получить еще больший доход. Например, весной 2014 года можно было купить российские государственные облигации (ОФЗ) за 80-85% от номинала, а уже через год продать их за 95-100% от номинала. Плюс купонный доход по этим бумагам составил около 7%. Все это позволило получить итоговую доходность выше 20% в максимально надежных инструментах. Об этой возможности я писал весной 2014. Кто воспользовался, тот молодец.

При этих преимуществах не стоит забывать о возможных рисках, которые присущи данному инструменту:

  1. Риск снижения рыночной стоимости. Риск заключается в том, что могут возникать ситуации, когда цена облигации будет ниже цены покупки. Если в этот момент вам срочно понадобятся деньги, вам придется продавать их дешевле и, тем самым, фиксировать убыток. Этот риск актуален для долгосрочных бумаг со сроком погашения более 5 лет и для ненадежных эмитентов, когда у инвесторов нет уверенности, что компания исполнит свои обязательства к заданному сроку. Например, облигации Мечела торгуются за 40% от номинала, поскольку дела в компании идут, мягко говоря, плохо и у инвесторов нет уверенности, что этот заем будет погашен. Если компания надежная и до погашения остается менее 3 лет, то, как правило, такие облигации торгуются максимально близко к 100% от номинала.
  2. Налоги. По государственным облигациям НДФЛ по доходу с купона не платится, а вот доход от разницы между ценой покупки и продаже облагается по полной ставке 13%. Доход по корпоративным облигациям облагается налогом полностью – и купон и разница между покупкой и продажей. Весной-летом 2016 года ожидается принятие поправок в налоговый кодекс, которые освободят купон по корпоративным облигациям от налогообложения, но пока эти поправки не приняты, поэтому этот момент необходимо учитывать.

Как же нам выбрать облигации и где их можно купить?

Покупка облигаций ничем не отличается от покупки акций – для совершения сделки нужен брокерский счет. Про то, как выбрать брокера и как открыть счет я писал ранее и этот процесс не сложнее открытия депозита в банке. А вот с выбором конкретных бумаг для покупки сложнее – нужно проводить тщательный анализ финансовой стабильности и надежности предприятия, возможных рисков и перспектив в ближайшие несколько лет. Такой анализ я уже провел и предлагаю посмотреть на мой выбор в таблице ниже.

Я выбирал выпуски с разными сроками погашения от 1,5 до 9 лет. В списке преобладают бумаги финансового сектора, но также есть облигации компаний телекоммуникационного, транспортного секторов и торговли. Подробную информацию по каждому эмитенту могу предоставить по запросу. Здесь скажу, что все они имеют пусть не максимальную, но достаточно высокую финансовую стабильность и надежность. На мой взгляд, это оптимальный набор облигаций по соотношению риска и доходности, который позволит зафиксировать высокую ставку на срок до 9 лет. Если ставки в банках продолжат снижение, у вас будет актив с доходностью до 19% годовых с очень высокой ликвидностью. Если случится подобная ситуация, как в конце 2014 года, вы легко сможете продать бумаги на бирже и положить деньги в банк под более высокий процент. Если для этих целей открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и держать активы на нем, то кроме доходности по облигациям дополнительно можно получать налоговые льготы по доходу, либо налоговые вычеты при ежегодном пополнении счета. Согласитесь, это отличная возможность, которую необходимо использовать.

Поэтому всех призываю к осознанию того факта, что ставки по депозитам продолжат снижение и к направлению фокуса в сторону фондового рынка. Готов оказать в этом полноценную поддержку.

Источник:
telegram-icon
Подписывайтесь на Телеграм SmartMoney.Today!
@smtoday
2538
RSS
Гость
21:09
Про то, как выбрать брокера и как открыть счет я писал ранее и этот процесс не сложнее открытия депозита в банке.
— Где вы писали об этом раньше?
Писал об этом своём блоге. Вот здесь можете посмотреть goo.gl/qRE05X
Гость
23:41
В статье лучше тогда ссылку делать, если политика проекта позволяет.
Обязательно учту в будущих статьях. Эта была первой на этом ресурсе. ;)
Тинькофф Бизнес [CPS] RU
Интересное из блогов