Прогноз цены на нефть на основе фрактальной теории на 2017 год

188
Тип статьи:
  • Авторская

Анализ ситуации с ценой на нефть марки Brent в 2014-2016 годах показывает, что в этот период дважды произошла смена тренда. На первом этапе в 2014 году был сломан тренд роста цены, который наблюдался в последние 10 лет. На втором этапе сформировалось плато в диапазоне от 40 до 50 долларов за баррель. Необходимо отметить, что в некоторые короткие промежутки времени цена выходила за эти рамки. Это случилось при обвале цен до уровня 27 долларов за баррель и последовавшем отскоке до уровня почти 60 долларов.

Главная интрига, которая возникла в связи с этими движениями, заключается в том, будет ли возврат к долгосрочному тренду роста?

В свете этого вопроса можно выделить два лагеря аналитиков, каждый из которых делает взаимоисключающие прогнозы. Представители первого лагеря, который условно можно назвать «пессимистами», утверждают, что нефть глобально исчерпала себя. И дело здесь не столько в истощении запасов черного золота во всем, с чем можно было бы и поспорить, а скорее в том, что глобальная экономика изменилась. Эти изменения касаются самой природы человеческих отношений, базирующихся на потребностях государств, обществ, людей. Старая экономика, которая ранее опиралась на базовые потребности людей, идущие от утилитарных вопросов (голод, холод, страх, жажда и другие), теперь во многих странах в большинстве случаев удовлетворены. В таких государствах, которые задают тон всему миру, наиболее значимыми проблемами становятся потребности второго уровня, обусловленные необходимостью развития, познания мира, самореализации, духовности, творчества.

Решение таких задач требует не столько ресурсов в обеспечение, сколько персонального свободного времени. Это время в огромных объемах высвобождается в процессе создания новых технологий, средств и систем, экономящих ресурсы, продукты потребления и средства их производства, издержки на накопление и распределение товаров. Высвобождению времени, которое ранее затрачивалось на тяжелый изнурительный труд, способствуют новые средства коммуникаций, в том числе Интернет, средства мобильной связи, навигации и другие информационные технологии.

Именно по этой причине новую экономику часто называют цифровой. Учитывая, что новые информационные технологии в большинстве приложений представляют собой лишь средства достижения целей, следует признать, что главным аспектом новой экономики надо считать потребности людей. Именно они обуславливают конечные цели. В этой связи «старые» ресурсы, к которым в первую очередь следует отнести углеводородное сырье, не представляются главным фактором развития экономики. Опираясь на рассуждения, которые близки к описанным выше тезисам, сторонники долгосрочного снижения цен на нефть прогнозируют ее возврат к уровню примерно 20 долларов за баррель.

Оптимисты предсказывают возвращение к долгосрочному тренду роста нефти. Они следуют старому золотому правилу, которое гласит, что тренд бесконечен. Не смотря на очевидную провокационность данного утверждения, в нем есть весьма рациональное зерно. Можно сказать, что никто не знает, когда тренд будет исчерпан и наступит разворот.

В дополнение к этому правилу нефтяные позитивисты утверждают, что главным фактором в цене на нефть является ее физическое исчерпание в большинстве стран, являющихся крупными производителями. В этом случае реализуется классическая финансовая модель, когда спрос растет, а предложение падает. Это сочетание должно приводить к росту цены.

Если учесть рост издержек на добычу нефти, а также рост объемов потребления во многих регионах мира, то следует ожидать рост цены на нефть до уровня порядка 70 долларов за баррель в конце 2017 года.

Диапазон значений цен между оптимистами и пессимистами составляет порядка 50 долларов за баррель. Это в сопоставимо с текущим значением примерно 56 долларов за баррель по состоянию на конец февраля 2017 года. Следуя законам математической статистики, можно утверждать, что вероятность обоих сценариев примерно одна – 50%. Другими словами, с одинаковым шансом на успех можно ожидать и движение вверх, и движение вниз.

В связи с вышеизложенными замечаниями, становится особенно актуальной задача поиска и применения таких методов и моделей прогнозирования, которые бы дали прогноз со значительно большей вероятностью. К таким «новым» методам можно отнести фрактальную теорию катастроф. Следуя этой теории, необходимо оценить меру фрактальной зависимости текущего тренда в цене и сопоставить ее с предварительно исследованными граничными условиями. Этот тренд приято определять по методу наименьших квадратов. Этот параметр, который принято обозначать символом «альфа», характеризует степень устойчивости тренда. Он примерно равен тангенсу угла наклона линейного тренда в цене.

Если этот параметр находится внутри диапазона, который специфичен для каждого типа индекса, то ожидается стабильность. Если же этот параметр близок к нулю, то ожидается слабое движение с возможными флуктуациями. Если параметр значительно больше максимума диапазона, то движение цены будет испытывать очень сильные скачки и разрывы. Если попытаться оценить значение этого параметра в диапазоне двух последних лет, то он получается близким к нулю. Другими словами, получается картина полной неустойчивости цены.

Если же оценить меру фрактальности «альфа» только за последние несколько месяцев, то она значительно выше. Это свидетельствует в пользу оптимистов. Пролонгируя тренд до конца 2017 года, получаем уровень порядка 70 долларов за баррель. Но учитывая малую статистику по времени накопления данных, а также некоторую слабость тренда, можно говорить о возможной катастрофе в движении цены. В сценарии резкого одномоментного рывка можно ожидать падение до уровня 18 или взлета до уровня 90 долларов за баррель. Этот обвал или взрыв приведет к окончательному формированию долгосрочного негативного или позитивного тренда.

Учитывая, что текущая мера фрактальности нефти слаба, сценарий катастрофы представляется наименее вероятным.

Опираясь на фрактальную теорию, можно предположить, что наиболее вероятным сценарием на перспективу до конца 2017 года является колебание цены на нефть марки Brent в узком диапазоне от 55 до 70 долларов за баррель.

188
RSS
Нет комментариев. Ваш будет первым!
Загрузка...
Интересное из блогов